Coverage · 11 Notes
Alle Notes nach Datum sortiert. Methodik gleich für jedes Unternehmen — Inputs, Annahmen und Sensitivities sind je Note nachvollziehbar dokumentiert.
BMW erneuert mit der NEUE KLASSE seine Antriebsarchitektur. Werttreiber ist die Automotive-Marge, zuletzt 5,3 % bei einem Zielkorridor von 8 bis 10 %.
Die Telekom verdient zwei Drittel des Umsatzes in den USA über die mehrheitseigene T-Mobile US. Wachstumstreiber ist deren Rekord-Kundenzuwachs von 7,8 Mio. 2025.
DHL bündelt Express, Spedition, Kontraktlogistik, E-Commerce und deutsches Briefgeschäft unter einem Dach.
Bayer bündelt Agrochemie, Spezialpharma und OTC-Konsumgesundheit unter einem Dach. Die Glyphosat-Klagenlast von 10,8 Mrd. EUR prägt aktuell den Wert.
Beiersdorf lebt von NIVEA und Derma-Marken wie Eucerin, tesa liefert Klebstoffe für Auto und Elektronik. NIVEA wuchs zuletzt nur 0,9 Prozent, Derma legte um 11,7 Prozent zu.
LIMES betreibt sechs Privatkliniken für Psychiatrie und Psychosomatik mit rund 400 Plätzen. Wertreiber ist die Auslastungsrampe der zwei 2025 neu eröffneten Kliniken.
SAP treibt die Migration seiner ERP-Kunden in die Cloud über RISE with SAP voran. Werttreiber ist der Cloud-Auftragsbestand von 77 Mrd. EUR, zuletzt plus 30 %.
Sartorius Stedim Biotech verkauft wiederkehrende Verbrauchsmaterialien für die Biopharma-Produktion, rund 85 % des Umsatzes. Nach dem Destocking 2023/24 wuchs der Umsatz 2025 wieder um 9,6 %.
Sartorius liefert Bioreaktoren und Laborequipment für die Biopharma-Produktion. Werttreiber ist die Erholung bei Bioprocess Solutions, 2025 bereits plus 9,5 Prozent Wachstum.
ServiceNow betreibt eine Cloud-Workflow-Plattform für Unternehmens-IT, HR und CRM. Werttreiber ist der Auftragsbestand von 28,2 Mrd. USD, der zuletzt um 27 % wuchs.
T-Mobile integriert UScellular und skaliert Glasfaser-JVs für breiteres Wachstum. Werttreiber: Umsatz zuletzt +8,5 Prozent, operative Marge 20,7 Prozent.